200 - daagse bewegende gemiddelde marktydsberekening stelsel

Eerste 'n kort kommersiële. Is jy belangstel in beproefde metodes om geld te maak (en verhoed dat dit) met marktydsberekening Toms boek, Hoe om te belê As jy kan nie bekostig om te verloor. is beskikbaar in die gedrukte media en Kindle / ebook uitgawes. Die metodes in die boek is nie dieselfde as in hierdie artikel bespreek. Beskikbaar op Amazon. Gedrukte uitgawe is 18,95 en die Kindle / eBook weergawe is 8.95. Nou, op die vrye navorsingsverslag Market Timing Werke selfs 'n eenvoudige bewegende gemiddelde System kan klop Koop amp Hou As deel van ons voortgesette marktydsberekening navorsing, weve 'n ontleding gedoen op bewegende gemiddelde stelsels om dooie verkeerd bewys die mark quotexpertsquot wat voortdurend beweer mark tydsberekening nie die geval werk. Die Gleason Verslag nie die geval gebruik bewegende gemiddeldes vir tydsberekening van die SampP500 maar baie beleggers en adviserende dienste te doen. Ons resultate bevestig dat baie bewegende gemiddelde stelsels kan maklik klop koop en te hou. Daar is egter groot verskille in prestasie oor verskeie tydperke. Die beste bewegende gemiddelde stelsel wat ons uitgedink is gebaseer op 'n 40/10 week twee gemiddelde model, maar ook te bespreek die resultate van ander intervalle. Die gevolgtrekking van ons navorsing: Market Timing werk. Eenvoudige bewegende gemiddelde stelsels klop Koop amp te hou en met minder risiko mark. Die onderstaande data toon die resultate van stelsels wat ons geskep wat gebruik bewegende gemiddeldes tot tyd ambagte op die SampP500 indeks oor 'n tydperk 43 jaar vanaf 1960 tot 2003. Die verskillende rye wys die resultaat van die verandering van die tyd intervalle en die gebruik van een en twee bewegende gemiddeldes . Ons gebruik die weeklikse Vrydag sluitingstyd pryse eerder as daaglikse pryse. Die bewegende gemiddelde resultate sluit die mees onlangse handel te koop, selfs as nog oop. Die opskrif onderskrifte is soos volg: BampH Eenvoudige koop en hou gemiddelde opbrengs Model Resultate van die bewegende gemiddelde stelsel Beter die persent waardeur die model klop koop en hou Trades die aantal ronde trip ambagte Sukses Die persent van ambagte wat geld gemaak AvgGain Totale verdienste gedeel deur ambagte AvgLoss Totaal dollar verloor gedeel deur ambagte MedGain die mediaan gemiddeld van al wen ambagte MedLoss die mediaan gemiddeld van al verloor ambagte WieghtedGain die geweegde gemiddelde gemiddeld van winste en verliese per handel Risiko die modelle tyd in die mark gedeel deur die tyd in die mark van koop en hou toetsuitslae die beste prestasie op 'n 10,000 belegging oor die tydperk 43 jaar kom uit 'n 40 week en 'n 10 week kombinasie (200 dae / 50 dae). Maar, was daar groot verskille wanneer ons die tydperke gebreek in twee afdelings: 1960-1980 en 1980-2003. Die presiese jaar wissel Arent kritieke maar toon duidelik dat bewegende gemiddelde stelsels gewerk baie beter as 20 jaar gelede. Hier is hoe die twee bewegende gemiddelde stelsel werk. Koop wanneer die sluitingsprys is oor die langer bewegende gemiddelde verkoop wanneer die korter bewegende gemiddelde gaan onder die meer bewegende gemiddelde. So dikwels as die sluitingsprys gaan oor die 200 dae - bewegende gemiddelde koop ons. Verkoop wanneer die 50 dae gaan onder die 200 dae. Moenie te koop herlewe totdat die prys gaan oor die 200. Nota: Dit kan 'n situasie te skep waar die prys is hoër as die 40W MA maar die 10W MA onder die 40W. In daardie geval, terug te koop in wanneer die 50 dae gaan oor die 200 dae. In die grafiek hieronder, op die lyn vier, die 40/10 is die beste kombinasie en klop koop en hou by 2.37 keer. 68 van die ambagte was suksesvol en dit het sowat twee ambagte per jaar. Dit was in die mark 69 van die tyd. Wanneer dit nie in voorraad het ons dit 5 per maand / jaar vir die feit dat in die kort termyn effekte. Die 44/10 gekom in die tweede. Die verskillende totale in die kolom BampH voorkom as gevolg van verskillende begin-en einddatum. Nou, kan die 43 jaar af te breek in twee afdelings. Van 1960 tot 1980 het die 40/10 was die wenner. Van 1980 tot 2003 het die 40/10 klop koop en hou deur 20. Dit was in die mark net 73 van die tyd (risiko) en was suksesvol op 73 van die 33 ambagte. Sommige mense gebruik 'n eenvoudige 200-daagse bewegende gemiddelde (40 week) vir marktydsberekening. Dit didnt naastenby so goed doen oor die 43 jaar as die 40/10. Die 65 ambagte uitwerk tot 1,5 per jaar en o nly 45 suksesvol was. Dit was in die mark 66 van die tyd. Nou, laat breek wat in twee tydperke. Die 200 dae - bewegende gemiddelde goed presteer in die vorige jaar vanaf 1960 tot 1980. Dit has not gedoen naastenby so goed oor die afgelope 23 jaar, maar die risiko is steeds baie goed. Die belangrikste punt van ons analise is 'n eenvoudige, meganiese bewegende gemiddelde stelsel is beter as die koop amp Hou van 'n indeksfonds meer as 20 periodes jaar en met 30 minder risiko. Bewegende gemiddelde stelsels sal tydperke van swak prestasie, maar hou baie goed met verloop van tyd. So, waarom so baie kommentators en sogenaamde kenners voortdurend bash marktydsberekening wanneer dit natuurlik werk Eerstens, die meeste beleggers hoef nie die geduld of die vertroue om handel te dryf die aandelemark. Hulle paniek uit ambagte wanneer die mark beweeg teen hulle eerder as om te wag vir die stelsels sein. Hulle is waarskynlik beter daaraan toe in 'n onderlinge fonds ten minste maak 'n bietjie geld. Tweede, oningeligte beleggers is die bron van wins vir onderlinge fondse. Dit is nie die fondse taak om beleggers te voed oor strategieë mark. Naas, kry hulle 'n persentasie van die bates, selfs as die belegger geld verloor. Baie onderlinge fondse het meer as 100 portefeulje omset elke jaar as hulle waansinnig te koop en te verkoop aandele. Ironies genoeg, theyre slegte mark timers handel op belegger geld. Feit: Die meeste effektetrusts onderpresteer indeksfondse in die kort termyn en feitlik alle onderlinge fondse onderpresteer oor 'n tydperk van 10 jaar. Theyre teruggehou deur die handel koste en uitgawes. Die ooglopende gevolgtrekking: Plaas jou bates in 'n indeksfonds. Opsioneel, koop 'n paar individuele aandele of bestuur van 'n gedeelte van jou portefeulje met 'n bewese tydsberekening strategie. As yourre bereid is om jou eie geld te bestuur en het selfdissipline, shouldn t jy oorweeg die bestuur van die mark met 'n paar van jou geld te kry baie beter opbrengste 'n baie beter stelsel bewegende gemiddeldes is eenvoudig. Kon nie 'n intelligente model doen baie beter 'n bewegende gemiddelde stelsel per definisie loop altyd die mark op pad boontoe en op die pad af. So, dit koop altyd 'n bietjie laat en verkoop laat. Die Nogales Market Alert is real-time en nogal 'n bietjie slimmer. Dit het ongeveer dieselfde risiko vlak, maar vier keer die opbrengs van die beste bewegende gemiddelde stelsel. In 2003, Nogales Market Alert gekoop in die SampP500 in Februarie by 829 terwyl die bewegende gemiddelde gekoop in Mei by 944. Nogales Market Alert sal waarskynlik verkoop vroeër ook. Sedert markte oor die algemeen val baie vinniger as hulle opstaan. kry vroeg is baie belangrik vir die vervaardiging van voortreflike opbrengste. Feit: 'n slim marktydsberekening strategie kan grootliks oortref 'n bewegende gemiddelde stelsel. Baie min tydsberekening stelsels kombineer hoë opbrengste met 'n paar verloor ambagte. Kom ons vergelyk die beste bewegende gemiddelde kombinasie (40/10) na die Nogales Market Alert. Op 'n back-toets 25 jaar, 1979-2003, die bewegende gemiddelde model het 10,000 in 125,000 op 35 ambagte. Mark Alert het 10,000 in 450,000 op 12 ambagte. Die verskil in kapitaalgroei tussen Nogales Market Alert en koop amp te behou, is die resultaat van geld groei teen 'n hoër jaarlikse opbrengs. Mark Alert verdien 16 per jaar oor die 25 jaar en koop amp Hou verdien 10.2. Baie groot korporasies en onafhanklike beleggers soek na 'n 15 opbrengs op ekwiteit per jaar en jy moet ook. Dit is nie onrealisties. Vir meer inligting kan sien oor Nogales Market Alert, lees ons vrae. Dit verduidelik wat die model en hoe om dit te gebruik vir 'n beter beleggingsopbrengste. Wat beteken die 40/10 bewegende gemiddelde vertoning vir die SampP500 as van Januarie 2004 Hier is die grafiek. Dit is nog steeds in die mark en so is Mark Alert. Wat dink jy sal 'n hoër prys as die tyd om te Copyright 2003 verkoop te kry, Suidwes Ranch Finansiële, LLCTiming die mark met die Golden Cross Een van die mees algemene tegnieke om tydsberekening van die mark (en tydsberekening van die inskrywing / afrit in individuele posisies) is 'n bewegende gemiddelde crossover stelsel. Wat is 'n bewegende gemiddelde (MA) crossover stelsel A bewegende gemiddelde crossover stelsel genereer koop en verkoop seine wanneer die bewegende gemiddeldes van 'n prys kruis. Hoe korter tydperk bewegende gemiddelde reageer op veranderinge in prys vinniger as die langer tydperk bewegende gemiddelde. Die toepassing van 'n crossover stelsel om 'n mandjie van aandele of 'n mark-indeks skep marktydsberekening. Hoe vinniger MA kruising van die stadiger MA van onder impliseer die mark is gunstig. Wanneer die vinniger MA kruisies die stadiger MA van bo, impliseer dit die mark is negatiewe. Vir 'n aandelemark tydsberekening stelsel, gunstige middel op die mark en negatiewe wyse na kontant (of kort die mark). NOTA: As jy nie vertroud met bewegende gemiddeldes en crossover stelsels is, sien die Chart Skool by StockCharts. Golden Cross parameters a verstek bewegende gemiddelde periodes vir die Golden Cross is 50 dae en 200 dae eenvoudige bewegende gemiddeldes (SMAs) van die daaglikse naby of 10 week en 40 week SMAs van die weeklikse naby. Jy kan gebruik óf aangesien beide daaglikse en weeklikse historiese data is beskikbaar by Yahoo historiese aanhalings. Hoe effektief is die stelsel Dit hang af waar jy kyk op die tydlyn. As jy bou uit die stelsel in 'n sigblad of TA instrument soos Meta of AmiBroker, sal jy in staat wees om tydperke pluk wanneer tydsberekening van die mark beter as en tydperke wanneer koop-en-hou beter as. Maksimum drawdown is ook 'n mate van die stelsel prestasie, nie net aandele groei. Rol jou eie stelsel vir tydsberekening van die mark Gaan na Yahoo Finansies en die aflaai van die historiese prys data vir jouself as jy dit nie het nie in 'n bestaande TA instrument. NOTA: Jy moet die crossover doen met data wat nie verander het om die dividende weerspieël. Jy moet die prestasie met data wat dividende insluit om die totale opbrengs te kry nie. Laai die data in 'n sigblad of jou gunsteling Tegniese Analise back-toets stelsel en het daarna. Hou in gedagte dit is redelik maklik om te beduidende hoeveelhede van die tyd spandeer optimalisering van 'n datastel vir prestasie. Die resultate kan nutteloos wees nie, tensy jy 'n paar goeie back-toets en stelsel gebou reëls gevolg het. As jy die data lank genoeg martel, sal dit bely enigiets. Klink dit soos die stem van ervaring - Reminder -. Vorige prestasie is geen waarborg vir toekomstige results. Good genoeg ANNANDALE, Va (MarketWatch) - Dit was Voltaire wat beroemde het gesê dat die volmaakte is die vyand van die goeie. En, alhoewel hy wasnt praat oor beleggings, hy baie goed kon gewees het: Die meedoënlose nastrewing van 'n quotperfectquot marktydsberekening stelsel kan lei tot 'n minderwaardige gevolg. Neem mark timers wat staatmaak op die 200-daagse bewegende gemiddelde om te bepaal of hulle behoort te wees binne of buite die aandelemark. Dit is geensins 'n perfekte stelsel, soos Ill bespreek in 'n oomblik. Maar, deur dieselfde teken, het dit bewys moeilik - in die praktyk - om beter te doen. Hoewel-tendens volgende stelsels het 'n lang geskiedenis, ek vermoed dat die gewildheid van die 200-daagse bewegende gemiddelde in die afgelope dekades kan teruggevoer word grootliks aan Richard Fabian, wat gedurende die 1970's begin voorspraak n 39-week bewegende gemiddelde (feitlik dieselfde as 'n 200-daagse bewegende gemiddelde). Op die oomblik, Fabian was redakteur van die telefoon Skakel Brief, 'n raadgewende diens wat sedert middel van verskeie metamorfose gegaan en is nou geredigeer deur sy seun, Douglas Fabian en roep Doug Fabianiste suksesvolle belegging. Fabian die Ouere het intekenaars dat hulle nie meer as 'n minuut hoef te spandeer 'n week om te bepaal of hulle behoort te wees in voorraad onderlinge fondse of kontant. As die mark was bo sy gemiddelde vlak van die vorige 39 weke, dan moet hulle wees in die mark - en anders in kontant. Nuus Vrae: Kan inflasie 'n goeie ding Anti-inflasie sentiment verberg 'n genuanseerde ekonomiese prentjie, Thorold Barker argumenteer op die paneel Nuus Hub. In vergelyking met byna al die ander marktydsberekening stelsels Ek monitor, hierdie een was die eenvoudigste. En tog, dit blyk ook uit om baie goed presteer: Vir die dekade van die 1980's, byvoorbeeld, dit was die heel beste presteerder van enige nagespoor deur die Hulbert Finansiële Digest. Tog is dit die benadering was (en is) nie volmaak nie, en Fabian was een van die eerste om dit te sê. Hy het dikwels gesê, byvoorbeeld, dat 'n 52-week bewegende gemiddelde stelsel beter langtermyn-opbrengste as die 39-week-stelsel sal produseer. Hy nogtans vas met die 39-weekse gemiddelde omdat hy geglo het dat beleggers nie bereid is om te sit uit die intermediêre termyn weier dat 'n langer termyn bewegende gemiddelde sou vereis sou wees. Navorsers in die afgelope jaar het selfs meer ernstige teoretiese vrae oor hierdie marktydsberekening stelsel opgewek. Een daarvan was dat sy mark klop potensiaal verskyn deur die laat 1990's grootliks te geword het verminder, wat lei 'n paar om te spekuleer dat die ware goue eier-gehou gans doodgemaak is deur te veel beleggers probeer om die 200-daagse bewegende gemiddelde volg. (Lees my rubriek 2004 met vermelding van 'n paar van hierdie navorsing.) Nog 'n skrefie in die 200-daagse bewegende gemiddeldes wapens is die argument, gevorderde deur Ned Davis van Ned Davis Navorsing, wat die benadering werk veral tydens sekulêre (langtermyn) bulmarkte. Een van die kenmerke van sikliese (korter termyn) bulmarkte, volgens Davis, is dat tydens hulle-tendens volgende stelsels is geneig om nie te werk nie. (Lees my 1 September 2009, kolom Davis argument.) Gegewe hierdie oënskynlike gebreke, wat jy dink om dit te doen beter as die 200-daagse bewegende gemiddelde relatief maklik sou gewees het, veral in die afgelope jaar. Maar dit has not was. Ons weet, want Fabian die jonger het probeer om dit te verbeter, byna uit die punt wat hy het oor die raadgewende diens van sy vader in die vroeë 1990's. Op balans, het sy afwykings van die meganiese 39-week bewegende gemiddelde stelsel sy model portefeulje kos. Oorweeg, byvoorbeeld, 'n hipotetiese portefeulje wat meganies gevolg Fabianiste 39-week bewegende gemiddelde stelsel om te wissel tussen die Wilshire 5000 indeks en 90-dag T-rekeninge. Volgens die Hulbert Finansiële Digest, sou so 'n portefeulje het 'n 3.0 geannualiseerde opbrengs oor die afgelope vyf jaar. Fabianiste model portefeulje, in teenstelling, het 'n 1.4 geannualiseerde opbrengs oor dieselfde tydperk. Wat beteken die 200-daagse bewegende gemiddelde marktydsberekening stelsel sê oor aandele tans Dit sê ons moet ten volle belê, aangesien die mark is gemaklik bo sy gemiddelde vlak van die laaste 200 dae. Trouens, die mark gebly bo die gemiddelde, selfs aan die onderkant van die Januarie-Februarie regstelling, en die daaropvolgende mark krag blykbaar toenemend vindicating sy besluit lomp te bly. Miskien nie 'n perfekte antwoord oor wat voorraad beleggers behoort tans te doen. Maar miskien goed genoeg nie. Verwante onderwerpe Kopiereg copy2016 MarketWatch, Inc. Alle regte voorbehou. Intraday Data verskaf deur ses finansiële inligting en onderhewig aan terme van gebruik. Historiese en huidige data einde van die dag wat deur ses finansiële inligting. Intraday data vertraag per vereistes ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, Inc. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Real-time laaste veiling data voorsien deur NASDAQ. Meer inligting oor NASDAQ verhandel simbole en hul huidige finansiële status. Intraday data 15 minute vertraag vir Nasdaq, en 20 minute vir ander ruil. SampP / Dow Jones Indekse (SM) van Dow Jones amp Company, is Inc. SEHK intraday data voorsien deur ses finansiële inligting en is ten minste 60 minute vertraag. Alle kwotasies is in plaaslike valuta tyd. Voorrade kolomme Skrywers Onderwerpe Geen resultate gevind Laaste NewsMeb Faber Navorsing Tydsberekening Model Kwelvrae Ek probeer om so oop en eerlik oor die voordele sowel as die nadele van elke strategie en benadering ek navorsing te wees. Van die uiterste belang is om 'n bate bestuur program en die proses wat reg is vir jou. Die tydsberekening model gepubliseer slegs as 'n eenvoudige voorbeeld. Daar is aansienlike verbeterings wat gemaak kan word om die model en ons nie kliënt fondse hardloop met die presiese parameters in die witskrif of boek. Hier is die mees algemene vrae wat ek ontvang via e-pos. Indien u enige verdere vrae, stuur 'n epos my by email160protected met onderwerpveld Vrae: 1. Hoe kan jy hierdie model Wat is jou bedoeling met maandelikse prys Die model, soos gepubliseer, is slegs een keer 'n maand op die laaste dag van die updated werk maand. Mark aksie in die tussentyd is geïgnoreer. Die gepubliseerde model is net bedoel algemeen verteenwoordigend van die prestasie kan 'n mens verwag van so 'n eenvoudige stelsel te wees. 2. Het jy 'n alles-in-weergawe waar jy 100 van die bates in watter bateklasse is op 'n koopsein Ja belê ondersoek, maar dit sluit die voordele van diversifikasie en ontbloot die portefeulje is om groot risiko's wanneer daar slegs 'n paar bateklasse is op 'n koopsein. Verder is dit stel onnodige transaksiekoste. Opbrengste is hoër, maar met 'n onnodige styging in gevaar stel. 3. Het jy al 'n lang-kort weergawe ondersoek waar jy kort die bateklas eerder as beweeg om kontant Ja. Die resultate is in die boeke bylaag. 4. Het jy herbalanseer die bateklasse maandelikse Ja. Hoewel ons wys in die boek dat dit belangrik is om iewers te herbalanseer, die frekwensie is nie so belangrik. Ons beveel 'n jaarlikse herbalanseer in belastingvrye rekeninge, en herbalansering gebaseer op kontantvloei in belasbare rekeninge. 5. Het jy al probeer verskillende bewegende gemiddeldes Ja. Daar is breë parameter stabiliteit van 3 maande op uit om meer as 12 maande. Ditto vir EMA. 6. Ek hou van die strategie en wil om dit te implementeer, moet ek wag tot die volgende herbalanseer Ons gewoonlik onmiddellik belê by die herbalanseer punt. Terwyl dit 'n beduidende uitwerking op kort termyn resultate kan hê, moet dit 'n was in die lang termyn wees. Beleggers bekommerd oor die kort termyn kan hul aankope oor 'n aantal maande of kwartale ronddwaal. 7. Waar kan ek die spoor van die strategie 8. Wat van die daaglikse gebruik van of weeklikse data Doesn8217t net opdatering maandelikse bloot 'n belegger om dramatiese prysbewegings in die tussentydse Ons het gesien wat bevestig data vir verskillende tydsraamwerke, sommige beter, 'n minderwaardige. Jou vraag is geldig, maar dit ook oorweeg om die teenoorgestelde. Wat gebeur met 'n stelsel wat die daaglikse updates waar 'n mark onder gaan vinnig, dan omkeer en gaan reguit terug Die belegger sou gewees whipshawed en verlore kapitaal. 9. Wat is die beste manier om 'n individu aan die aged model Dit is lastig te implementeer. Die ideaal is, kan hulle hefboom gebruik teen 'n redelike marge koers. Interaktiewe Brokers is hier deurgaans regverdig. Die gebruik van levered ETF is 'n aaklige idee. Vir beleggers vertroud is met die produk, termynkontrakte is 'n goeie keuse. 'N Mens kan ook gebruik om 'n alles-in kruis rotasie markstelsel. 10. Het jy al ooit oorweeg die kombinasie van die tydsberekening en rotasie stelsels 11. Hoekom is jy om krediet vir die gebruik van die 200-daagse bewegende gemiddelde model 12. Vir die rotasiestelsel you8217ve geskryf oor waar jy die toppresteerder te koop oor die afgelope 3, 6, tydperke van 12 maande, is jy net die gebruik van die gemiddelde van die 3, 6, 12 maande prestasie om die toppresteerder bereken 13. is die 10 maand SMA crossover geskik vir almal (vyf) bateklasse, of is dit moontlik dat verskillende tydsraamwerke kan werk beter vir verskillende bateklasse verskillende tydperke sal beslis beter (in die verlede) werk, maar daar is breë parameter stabiliteit oor baie verskillende bewegende gemiddelde lengtes. 14. Het jy al ooit probeer die toevoeging van goud om jou model (of enige ander bateklas) Ja, ons gebruik meer as 50 bateklasse by Cambria 8211 die papier bedoel insiggewend te wees. 15. Hoekom het jy die 10-maande SMA Net om verteenwoordigend van die strategie wees, en dit stem ooreen ook die naaste aan die 200 dae - bewegende gemiddelde. Ons het maandelikse sedert daaglikse data nie terug so ver vir baie van die bateklasse gaan. 16. Waar het jy jou historiese data Globale finansiële inligting. 17. Wat sagteware het jy gebruik om die historiese backtests 18. Soms jy noem die gebruik van BND of AGG in plaas van IEF voer. Hoekom is dat ons praat in die boek wat tydsberekening van die laer wisselvalligheid effekte nie 'n groot verskil maak (hoër vol effekte soos maatskappye, opkomende en rommel werk goed egter). Ons noem dat 'n belegger kan koop en hou 'n verband indeks soos AGG of BND eerder as tydsberekening IEF. 19. Ek probeer om jou resultate te herhaal met 'n X (Yahoo, Google, ens) databasis en my resultate don8217t wedstryd. Wat gee Die indekse word in die papier en boek verkry van Global Financial Data. Ek kan nie eintlik kyk al die data bronne om te sien hoe hulle hul getalle te bereken, maar maak seker dat die nommers is totale opbrengs insluitende dividende en inkomste. Vir Yahoo Finansies is dit nodig om die aangepaste syfers 8211 gebruik en maak seker om hulle te pas elke maand (of die nuwe opbrengste vir daardie maand aan te teken), 'n moeisame proses. Meb Faber is medestigter en die hoof belegging beampte van Cambria Investment Management, en skrywer van vyf boeke. There twee Heilige Grails te belê: Tydsberekening die mark en Stock Seleksie. Tegniese ontleders kyk na kaarte bestaan ​​uit historiese data, omdat hulle glo dat die toekomstige prestasie van 'n voorraad of 'n aandelemark voorspel kan word deur die ondersoek van die patrone van die verlede. Soms is hierdie naïewe voorspellings lyk om te werk, maar die meeste aandelemark ontleders glo dat die primêre funksie van tegniese ontleding is om brokers39 kommissies verhoog. Ek is gevra om 'n mark tydsberekening strategie wat óf gehou die SampP 500 of 'n korttermyn Tesourie ETF gedurende die Tien-jaar eindig met 31 Desember 2010. Ek was huiwerig om die strategie te evalueer omdat ek min of meer ooreengekom met die konvensionele wysheid te evalueer met betrekking tot tegniese ontleding, maar ek het uiteindelik ingestem om dit te doen. Dit tydsberekening strategie word beskryf in die Ivy Portefeulje waar dit genoem quotThe Kwantitatiewe Systemquot van marktydsberekening. Die Ivy Portefeulje skrywers noem dat Jeremy Siegel beskryf die 200 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde in sy boek Voorrade vir die lang termyn. Siegel39s toets gekoop die DJIA wanneer dit ten minste 1 gesluit bo sy 200 dae Eenvoudige bewegende gemiddelde en verkoop die DJIA en belê in skatkiswissels wanneer dit ten minste 1 onder die 200 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde gesluit. Dit 1 buffer verminder die aantal vereiste skakelaars in en uit die mark. Die 200 dae Eenvoudige bewegende gemiddelde (SMA) Stelsel is ook beskryf in die Hulbert Finansiële Digest. In hierdie artikel, Hulbert genoem dat die gewildheid van die 200 dae Eenvoudige bewegende gemiddelde in die afgelope dekades kan teruggevoer word grootliks aan Richard Fabian, wat gedurende die 1970's begin voorspraak n 39-week bewegende gemiddelde (feitlik dieselfde as 'n 200 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde ). Op die oomblik, Fabian was redakteur van die telefoon Skakel Brief, 'n raadgewende diens wat sedert middel van verskeie metamorfose gegaan en is nou geredigeer deur sy seun, Douglas Fabian en roep Doug Fabian39s suksesvolle belegging. Hulbert het ook gesê dat 'n 52-week bewegende gemiddelde stelsel (feitlik dieselfde as 'n 250 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde stelsel) beter langtermyn-opbrengste as die 39-week-stelsel sal produseer. My data vir die SampP 500 bevestig dat eis. Let daarop dat hierdie eenvoudige tydsberekening stelsel is wat gebruik word deur die Fabianiste vir meer as 30 jaar. Dit is ook na bewering gebruik word deur die Hoë Falls Adviseurs in Rochester, NY, waar dit word beskou om Kodak afgetredenes as 'n stelsel wat beermarkte vermy. Die Ivy Portefeulje skrywers maak dieselfde eis. Ek het 'n Microsoft Excel Visual Basic Aansoeke (VBA) program om hierdie stelsel te toets. Here39s wat ek geleer het: Die 250 dae Eenvoudige bewegende gemiddelde stelsel met 'n 3 buffer geproduseer die beste langtermyn-opbrengste vir die SampP 500, sodat stelsel is gebruik vir al my resultate. A 170 dag SMA met 'n 5 buffer werk oor asook die 250 dag SMA met 'n 3 buffer. 'N Buffer (hierbo verduidelik) verminder die aantal vereiste skakelaars in en uit die mark. Die tydperk van tien jaar geëindig 31 Desember, 2010 was die absolute beste tydperk van tien jaar vir dié mark tydsberekening strategie tydens die vyf en vyftig jaar geëindig 31 Desember 2010. Dit feit waarskynlik die rede waarom so baie beleggers is aangetrokke tot hierdie mark tydsberekening strategie die afgelope tyd. Ongelooflik, 'n 3 buffer afgeneem die gemiddelde aantal skakel van 6.9 per jaar tot 0,5 per jaar en dit verhoog die opbrengs van 5,39 per jaar tot 8,86 per jaar. Dividende ingesluit in alle SampP 500 opgawes wat hier gewys word. Dit is absoluut verstommend in vergelyking met 'n koop amp Hou die indeks strategie wat 'n blote 1.51 per jaar gedurende hierdie tydperk van tien jaar teruggekeer. En, die snel strategie het dit deur die hele tydperk van tien jaar sonder 'n verlies, maar op 'n punt, die koop amp Hou Strategie was langs 'n hart-stop 39,27. Let daarop dat onttrekking is die ergste verlies wat 'n belegger sou ervaar as die portefeulje het gedurende die tydperk onder eksamentoestande gelikwideer. Maar, as die tien jaar tydperk wat eindig 29 Desember 2000 en 31 Desember 1990 word ondersoek, dan 'n heeltemal ander stel data na vore. Die data in die tabel hierbo toon dat die implementering van die 250 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde stelsel met 'n 3 buffer tydens beide tien jaar tydperke getoon was 'n vermorsing van tyd en geld. Hoe goed sou die 250 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde stelsel met 'n 3 buffer gewerk gedurende die hele tydperk 55-jaar geëindig 31 Desember 2010 Die data in die tabel hierbo toon daar was 'n beskeie voordeel van minder as 1 per jaar vir Market Timers , maar hulle moes oorskakel na en van die mark 'n gemiddeld van 0,84 keer per jaar om die voordeel te verkry. Maar, en dit is belangrik. As 'n ernstige beermark gedurende enige tydperk van vyf jaar plaasgevind het, is die beermark verliese aansienlik verminder. Die ergste beermark verlies vir die snel portefeulje gedurende enige van die 11 periodes van vyf jaar wat eindig met 2010 was 6,05. Hier is die ergste beermark verliese (genoem drawdown) vir die koop amp Hou Portefeulje: 40,89 drawdown gedurende die tydperk van vyf jaar wat eindig met 2010 39,27 drawdown gedurende die tydperk van vyf jaar wat eindig met 2005 17,23 drawdown gedurende die tydperk van vyf jaar wat eindig met 1985 22,49 drawdown gedurende die tydperk van vyf jaar wat eindig met 1975 18,36 drawdown gedurende die tydperk van vyf jaar wat eindig met 1970 die bottom line is dat as die 11 vyf jaar periodes ( 'n totaal van 55 jaar) eindig met 31 Desember 2010 word ondersoek en as 'n 3 buffer gebruik word om die aantal skakelaars te beperk tot 'n gemiddeld van minder as een maal per jaar, dan die tydsberekening Model geklop tydens 5 van die 11 periodes, en die koop amp Hou Model geklop tydens 6 van die 11 periodes . Sien die tabel hieronder. Die tabel hieronder toon al 11 van die tydperke van die SampP 500. A 250 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde met 'n 3 buffer vyf jaar is gebruik vir die snel Portefeulje. Dividende ingesluit in alle opgawes. Weereens, onttrekking is die ergste verlies wat sou gerealiseer het gedurende die tydperk van vyf jaar. Indien jy wed die plaas op hierdie strategie of is hierdie resultate bloot 'n merkwaardige toeval dat is vergelykbaar met die soom Teorie Die soomlyn Teorie Finansiële ontleders het losweg gebruik dit om te bepaal waar die ekonomie op pad is. Tot dusver sy mooi akkuraat was. In die 20s en 60s, soomlyne was op 'n hoë en so was die aandelemark. En in die 30s en 40s, die aandelemark was so laag dat vroue byna verby was struikel oor hul rompe. Die soom teorie was ook op die bal in 1987. miniskirts is al die woede, en die aandelemark was op 'n bypassende hoog. Maar dan moet die mark vinnig neergestort in Oktober, net wanneer ontwerpers soos Bill Blass besluit dat miniskirts gekyk belaglik. Soomlyne gedaal en so het die mark. Toeval I39m nie van plan om die plaas op een van hierdie strategieë is seker enige tyd gou, maar ek sal die monitering van die SampP 50039s 200 en 250 dae - bewegende gemiddeldes versigtig in die toekoms. Sommige ontstellende aspekte van enige marktydsberekening stelsel. 1. vorige prestasie nie oor die algemeen voorspel toekomstige prestasie in die aandelemark spel. As dit so eenvoudig was, dan sou almal ryk wees, en dit is duidelik nie moontlik nie. 2. 'n skuif na of uit die mark in 'n belasbare rekening is oor die algemeen 'n belasbare gebeurtenis. Daardie feit maak seker enige tyd stelsel geskik vir belasbare rekeninge. 3. Wanneer 'n stelsel lou ondersoek, en wanneer jy die wonderlike voordeel van nawete, dan is dit redelik maklik om te beweer dat jy gaan jou hele portefeulje (of ten minste 'n groot deel daarvan) te beweeg in of uit die mark. Maar die meeste mark timers wat ek ken is voortdurend tweede raai hulself. That39s omdat die meeste beleggers is baie huiwerig om groot verbintenis te maak op iets, hoofsaaklik as gevolg it39s instinktief, maar meer belangrik, 'n groot verbintenis skend diversifikasie bevele. Here39s bietjie raad van Benjamin Graham, Warren Buffet39s mentor en waarskynlik die grootste waarde belegger van die 20ste eeu: quotThe belegger moet altyd 'n minimum persentasie van sy totale portefeulje in gemeen voorrade en 'n minimum persentasie in verband ekwivalente. Ek beveel ten minste 25 persent van die totale te alle tye in elke kategorie. 'N goeie saak gemaak kan word vir 'n konsekwente 50-50 afdeling hier, met aanpassings vir veranderinge in die mark vlak. Dit beteken dat die belegger sal 'n paar van sy aandele oor te skakel na verbande op beduidende stygings van die mark vlak, en andersom wanneer die mark daal. Ek stel voor, in die algemeen, 'n gemiddelde sewe of agt jaar volwassenheid vir sy band holdings. quot ek redelik seker dat it39s redelik veilig om te skryf dat absoluut niemand sou wees om te praat of skryf oor enige eenvoudig of kompleks bewegende gemiddelde tydsberekening stelsel as dit het nie vir die tien jaar wat eindig met 31 Desember 2010. die 250 dae SMA stelsel met 'n 3 buffer is het 'n belegger uit die mark op 10 Oktober, 2000 en terug in op 6 Mei, 2003 dit skuif vermy 'n 32.6 verlies (uitgesluit dividende) van die SampP 500. die 250 dae SMA stelsel het ook 'n belegger uit die mark op November 21, 2007 en terug in op 23 Julie 2009. Dit skuif vermy 'n 31.1 verlies (uitgesluit dividende) van die SampP 500. tydens die sestig jaar eindig met 31 Desember 2010 was daar net een ander tydperk waartydens die 250 dag SMA stelsel geniet vergelykbaar sukses dws die 250 dag SMA stelsel met 'n 3 buffer het 'n belegger uit die mark, op 27 April , 1973 en terug in die dag 21 Februarie, 1975 Dit vermy 'n 23.0 verlies (uitgesluit dividende) van die SampP 500. Hier is 'n paar negatiewe gevolge van die 250 dag SMA stelsel met 'n 3 buffer: die 250 dae SMA stelsel met 'n 3 buffer het 'n belegger uit die mark op 19 Oktober 1987 en terug in op 16 September, 1988. Dit skuif vermy 'n 20.4 wins (uitgesluit dividende) van die SampP 500. Daar was baie ander tydperke gedurende die afgelope sestig jaar waartydens aansienlike winste sou gewees het nie besef as geld uit geneem van die mark as die tydsberekening van die 250 dag SMA stelsel met 'n 3 buffer is gevolg. Ondersoek die tabel hieronder om dit te sien. Let daarop dat een jaar gelyk aan ongeveer 250 handelsdae Die bottom line is dat daar altyd sal wees dwingende redes vir enige verstommende besluit, maar as jy glo dat die ekonomie is soortgelyk aan die ekonomie wat bestaan ​​het gedurende die laat 2000 en die einde van 2008, dan kry uit anders, hou die kursus. Ons sal sien. Hoe goed sou die snel Strategie gewerk vir WEIMERandWIRTH Op 31 Desember 2015 sal ek 14-1 / 2 jaar van prestasie data vir WW. Ongelukkig het ek eers na 2005 opname daaglikse data so dit beteken dat aan die einde van 2015 sal ek nege jaar van die daaglikse prestasie data vir WW het. My plan is om die SampP 500 data asook WEIMERandWIRTH tydsberekening data op hierdie bladsy te werk na die einde van 2015. Hier is my WW resultate vanaf Desember 28, 2006-24 Julie 2015 Ek gebruik 24 Julie 2015 as die einddatum want dis wanneer 'n WW timer UIT sou gekry het. Hier is die opbrengste vir die SampP 500 oor dieselfde tydperk 4.5 Jaarlikse Koop amp Hou SampP 500 terugkeer 6.9 Jaarlikse snel SampP 500 terugkeer